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廣發證券發布研究報告稱,維持滔搏(06110)“買入”評級,預計FY24-26歸母凈利潤22.4/26.3/30.4億元,參考可比公司,同時考慮公司主力品牌復蘇在途,業績彈性較大,合理價值7.1港元。效率為先,公司長期基本面優勢持續,多品牌賦能、強渠道力、高數字化為核心競爭力。報告中稱,根據公司23/24財年Q1(23年3月至5月)運營公告,公司零售及批發業務流水同比增長20%-30%低段,為FY22Q3公司披露季度流水數據以來7個季度流水增速首次轉正,流水增速環比顯著改善。截至FY24Q1底,直營門店毛銷售面積環比減少1.7%,同比減少6.5%,該行認為公司流水增長主要源于同店店效的提升;截至FY23年底,存貨金額同比下降6.6%,已接近2019年同期水平,表現公司高效運營能力,奠定新財年業績高質量增長基礎。

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